ทางเลือก การซื้อขาย ระบบ ใน แคนาดา

ATS ระบบการซื้อขายทางเลือก (Alternative Trading System - ATS) คือ ATS ระบบการซื้อขายทางเลือก (Alternative Trading System - ATS) เป็นระบบการซื้อขายที่ไม่ได้รับการควบคุมเป็นตลาดหลักทรัพย์ แต่เป็นสถานที่สำหรับการจับคู่คำสั่งซื้อและขายของลูกค้า ระบบการซื้อขายทางเลือกอื่นกำลังได้รับความนิยมทั่วโลกและมีสภาพคล่องที่พบในประเด็นการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์มากขึ้น กฎระเบียบ ATS ได้รับการแนะนำโดยคณะกรรมการ ก. ล.ต. ในปี 2541 และได้รับการออกแบบมาเพื่อปกป้องนักลงทุนและแก้ไขปัญหาใด ๆ ที่เกิดขึ้นจากระบบการซื้อขายประเภทนี้ ระเบียบ ATS ต้องมีการบันทึกข้อมูลที่เข้มงวดมากขึ้นและต้องมีการรายงานข้อมูลอย่างเข้มข้นเช่นความโปร่งใสเมื่อระบบมีปริมาณการซื้อขายหลักทรัพย์เกินกว่า 5 ระดับสำหรับความปลอดภัยที่กำหนด BREAKING DOWN ระบบการซื้อขายทางเลือก - ATS ระบบการซื้อขายทางเลือกหลายทางได้รับการออกแบบมาเพื่อให้ตรงกับผู้ซื้อและผู้ขายที่ค้าขายในปริมาณที่มาก (ผู้ค้าและนักลงทุนมืออาชีพเป็นหลัก) นอกจากนี้สถาบันมักจะใช้ ATS เพื่อหาคู่สัญญาในการทำธุรกรรมแทนการซื้อขายหุ้นขนาดใหญ่ในตลาดหลักทรัพย์ตามปกติการปฏิบัติที่สามารถเอียงราคาตลาดไปในทิศทางใดโดยเฉพาะทั้งนี้ขึ้นอยู่กับมูลค่าหุ้นในตลาดและปริมาณการซื้อขายหลักทรัพย์ที่เจาะจง ตัวอย่างระบบการซื้อขายทางเลือก ได้แก่ เครือข่ายการสื่อสารทางอิเล็กทรอนิกส์ (ECNs) เครือข่ายข้ามประเทศและตลาดการโทรโพสต์เมื่อวันที่ 6 ตุลาคม 2554 ที่แคนาดาก่อนการแพร่กระจายของระบบการซื้อขายทางเลือก (ATSs) การรักษาความปลอดภัย ถูกขายโดยทั่วไปในการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ในฐานะที่เป็น ATSs ขยายตัวผู้ซื้อผู้ขายและตัวแทนของพวกเขามีช่วงการเติบโตของตัวเลือกเมื่อตัดสินใจที่และวิธีการดำเนินการการค้า ATSs แข่งขันกับแต่ละอื่น ๆ และมีการแลกเปลี่ยนแบบดั้งเดิมโดยนำเสนอเหนือสิ่งอื่นใด, รูปแบบการดำเนินงานที่แตกต่างกันประเภทการค้าและโครงสร้างค่าธรรมเนียมการแข่งขันและนวัตกรรมที่กระตุ้นโดยการเพิ่มขึ้นของตลาดหลายแห่งยังสร้างภาวะแทรกซ้อน Regulators ต้องต่อสู้กับวิธีการควบคุมทางเลือกอิเล็กทรอนิกส์เหล่านี้เพื่อการจดทะเบียนแบบดั้งเดิม registrants (โบรกเกอร์ตัวแทนจำหน่ายและที่ปรึกษา) ต้องต่อสู้ กับวิธีการปฏิบัติหน้าที่ให้กับลูกค้าและข้อบังคับอื่น ๆ ในตลาดและนักลงทุน ต้องสามารถเข้าใจตัวเลือกที่มีอยู่และโอกาสหรือข้อผิดพลาดที่พวกเขาเป็นตัวแทน เมื่อวานนี้เพื่อนร่วมงาน Simon Romano และฉันได้เป็นเจ้าภาพจัดการประชุมสัมมนาเรื่องอาหารเช้าซึ่งเราได้กล่าวถึงโลกใหม่ของตลาดหลายแห่งในประเทศแคนาดารวมถึงสภาพแวดล้อมของตลาดหลายแห่งถูกควบคุมและความท้าทายที่หน่วยงานกำกับดูแลเผชิญอยู่หรือไม่ การสัมมนาได้ให้ความสำคัญกับปัญหาที่เกิดขึ้นจากการขยายตัวของระบบการซื้อขายแบบทดแทนและความเป็นจริงของตลาดใหม่นี้มีความหมายอย่างไรบ้างสำหรับการซื้อขายหลักทรัพย์ในแคนาดา ประเด็นเหล่านี้รวมถึงประเด็นต่างๆที่เกี่ยวข้องกับการดำเนินการของ ATS เช่นสระว่ายน้ำมืดและคำสั่งซื้อที่มืดรวมถึงช่องทางสำหรับตลาดและตัวแทนจำหน่ายที่เกี่ยวกับการดำเนินการที่ดีที่สุดการค้าและภาระผูกพันอื่น ๆ สำหรับบรรดาผู้ที่ไม่สามารถจัดสัมมนาได้โปรดดูภาพนิ่งด้านล่าง Trackbacks (0) ลิงก์ไปยังบล็อกที่อ้างอิงบทความนี้ URL Trackback URL canadiansecuritieslawadmintrackback260489 Montr233al 1155 Ren233-L233vesque Blvd. West 40 Floor Montr233al, QC H3B 3V2 โทรศัพท์: (514) 397-3000 โทรสาร: (514) 397-3222 Vancouver Suite 1700 666 Burrard Street Vancouver, BC V6C 2X8 โทรศัพท์: (604) 631-1300 โทรสาร: (604) 681- 1825 Toronto 5300 Commerce Court West 199 Bay Street โทรอนโต M5L 1B9 โทรศัพท์: (416) 869-5500 โทรฟรี: (877) 973-5500 โทรสาร: (416) 947-0866 New York 445 Park Avenue ชั้น 7 New York, NY 10022 โทรศัพท์: (212) 371-8855 โทรสาร: (212) 371-7087 Ottawa Suite 1600 50 OConnor Street Ottawa, ON K1P 6L2 โทรศัพท์: (613) 234-4555 โทรฟรี: (877) 776-2263 แฟกซ์: ( 613) 230-8877 London Dauntsey House 4B Fredericks Place ลอนดอน EC2R 8AB England โทรศัพท์: 44 20 7367 0150 โทรสาร: 44 20 7367 0160 Calgary 4300 ธนาคาร Hall West 888 - 3rd Street SW Calgary, Alberta T2P 5C5 โทรศัพท์: (403) 266-9000 โทรสาร: (403) 266-9034 Sydney Level 12, Suite 1 50 Margaret Street Sydney N. S.W. (ATS) เป็นระบบการซื้อขายทางเลือก (ATS) ภายใต้พระราชบัญญัติหลักทรัพย์ (Ontario) และ National (AIA) เครื่องมือ 21-101 การทำงานในตลาด (NI 21-101) กฎแห่งชาติ 23-101 การค้าและนโยบายสหายที่เกี่ยวข้องของพวกเขา NI 21-101 กำหนดตลาดเป็นสถานที่ที่: รวบรวมผู้ซื้อและผู้ขายหลักทรัพย์รวบรวมคำสั่งซื้อหลักทรัพย์ของผู้ซื้อและผู้ขายหลายรายและใช้วิธีการที่ไม่เป็นไปตามที่กำหนดไว้ซึ่งคำสั่งซื้อขายโต้ตอบกับแต่ละอื่น ๆ ATS มีระบบการซื้อขายอัตโนมัติที่รวบรวมคำสั่งซื้อจากผู้ซื้อและผู้ขาย ไม่เหมือนกับการแลกเปลี่ยน ATS ไม่ได้กำหนดให้ผู้ออกหลักทรัพย์ทำข้อตกลงเพื่อให้หลักทรัพย์ของตนซื้อขายในตลาดให้โดยตรงหรือผ่านทางสมาชิกหนึ่งรายหรือเป็นประกันของตลาดทั้งสองฝ่ายเพื่อความมั่นคงใน อย่างต่อเนื่องหรือตามสมควรอย่างต่อเนื่องกำหนดข้อกำหนดในการกำกับดูแลการดำเนินการของสมาชิกนอกเหนือจากการดำเนินการเกี่ยวกับการซื้อขายโดยผู้ใช้บริการเหล่านั้นในตลาดและมีวินัยในการสมัครสมาชิกนอกเหนือจากการยกเว้นจากการมีส่วนร่วมในตลาด กระบวนการทบทวนกระบวนการจัดตั้งและการดำเนินงานของ ATS จะอยู่ภายใต้กรอบการกำกับดูแลที่กำหนดไว้ใน National Instrument 21-101 Marketplace Operation (NI 21-101) และกฎการซื้อขายแห่งชาติ 23-101 (NI 23-101) (รวมกฎของ Marketplace ) คำแนะนำเพิ่มเติมเกี่ยวกับกรอบการกำกับดูแลที่กำหนดไว้ใน NI 21-101 และ NI 23-101 อาจพบได้ในนโยบาย Companion ที่เกี่ยวข้องของพวกเขา เพื่อดำเนินธุรกิจ ATS ต้องเป็นครั้งแรก: ATS ต้องยื่นแบบฟอร์ม 21-101F2 ไปยัง NI 21-101 กับ OSC อย่างน้อย 30 วันก่อนที่จะเสนอให้เริ่มทำธุรกิจโดยระบุออก: รายละเอียดของชั้นเรียนของสมาชิกในรายการ ประเภทของหลักทรัพย์ที่เอทีเอสคาดหวังว่าจะอธิบายรายละเอียดเกี่ยวกับโครงสร้างการตลาดของตนว่าเป็นเอกสารและกฎหมายตามกฎหมายของ บริษัท หรือไม่ชื่อของบุคคลที่เกี่ยวข้องกับการดำเนินงานของ ATS ลักษณะการดำเนินงานขั้นตอนวิธีการเข้าถึงค่าธรรมเนียมและคำอธิบายเกี่ยวกับการป้องกันและ การฝึกอบรมที่จะจัดให้โดย ATS และขั้นตอนการทบทวนความสามารถของระบบความปลอดภัยและการวางแผนฉุกเฉิน ข้อกำหนดต่อเนื่องเมื่อลงทะเบียนโดย OSC และสมาชิกของ SRO แล้ว ATS จะต้องดำเนินการเองตามข้อกำหนดที่กำหนดไว้ในกฎระเบียบ ATS และข้อกำหนดและเงื่อนไขที่กำหนดโดย OSC ข้อกำหนดเหล่านี้รวมถึง: ยื่นแบบฟอร์ม 21-101F3 (รายงานประจำไตรมาสของกิจกรรมระบบการซื้อขายหลักทรัพย์ทางเลือก) ภายใน 30 วันหลังจากรายงานแต่ละไตรมาสตามปฏิทินและประมวลผลธุรกรรมการค้าทั้งหมดผ่านทางหน่วยงานหักบัญชีที่ได้รับการยอมรับซึ่งให้ข้อมูลที่ถูกต้องและทันเวลาแก่ผู้ประมวลผลข้อมูลหรือผู้จัดจำหน่ายข้อมูล การเปลี่ยนแปลงข้อมูลที่ให้ไว้ในแบบฟอร์ม 21-101F2 อย่างมากและการรักษาทะเบียนตัวแทนจำหน่ายและการปฏิบัติตามข้อกำหนดใด ๆ ที่เกี่ยวข้องกับการลงทะเบียน ATS ต้องเป็นไปตามข้อกำหนดใด ๆ ที่ใช้บังคับกับ ATS ภายใต้กฎและข้อกำหนดของ SRO ซึ่งเป็นสมาชิก OSC ดูแลการปฏิบัติตาม ATS ด้วยกฎหมายหลักทรัพย์ออนตาริที่บังคับใช้ ในส่วนของการกำกับดูแลของ OSC OSC จะตรวจสอบการยื่นเอกสารที่จำเป็น (เช่นการเปลี่ยนแปลงข้อมูลที่ยื่นในแบบฟอร์ม 21-101F2) OSC Staff Notice 21-703 ความโปร่งใสในการดำเนินงานของตลาดหลักทรัพย์และระบบการซื้อขายทางเลือกยังมีการจัดพิมพ์โดย ATSs ของคำบอกกล่าวที่อธิบายถึงการดำเนินงานของ ATS ก่อนที่จะเริ่มดำเนินการรวมทั้งประกาศเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงที่เสนอในบางแง่มุมของ การดำเนินงาน ประกาศเกี่ยวกับ ATS ที่เผยแพร่ภายใต้ OSC Staff Notice 21-703 สามารถพบได้ที่นี่ ATSs ดำเนินงานใน Ontario: ATSs ให้ยืมหลักทรัพย์: EquiLend Canada Corp. สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม: National Instrument 21-101 - การดำเนินงานในตลาดตราสารแห่งชาติ 23-101 - กฎการซื้อขายหลักทรัพย์ OSC 21-703 - ความโปร่งใสในการดำเนินงานของตลาดหลักทรัพย์และการซื้อขายทางเลือก OMEGA ATS, Canadas ระบบการซื้อขายทางเลือกใหม่ประกาศเปิดตัววันที่ TORONTO, ONTARIO - (Marketwire - 15 ส. ค. 2550) - Perimeter Financial Corp. MarLar Group และ Swift Trade Inc. ยินดีที่จะประกาศ การเปิดตัวระบบการซื้อขายทางเลือก OMEGA ATS ในไตรมาสที่สี่ของปี 2550 OMEGA ATS จะให้บริการสมาชิกสมาคมผู้ลงทุนด้านการลงทุนของแคนาดาซึ่งจะทำให้ตลาดในแคนาดามีแพลตฟอร์มการซื้อขายที่สำคัญและไม่ จำกัด ชื่ออย่างรวดเร็ว ผู้เข้าร่วมใน OMEGA ATS จะสามารถเข้าถึงราคาที่ใช้จริงได้หรือดีกว่า CBBO (การเสนอราคาและข้อเสนอที่ดีที่สุดของแคนาดา) สำหรับหลักทรัพย์จดทะเบียนของ TSX นอกจากนี้ OMEGA ATS จะเสนออัตราค่าคอมมิชชั่นที่แข่งขันและเทคโนโลยีชั้นนำ OMEGA ATS ถูกส่งมอบผ่านการมีส่วนร่วมของพันธมิตรทั้งสามรายซึ่งทุกคนมีประสบการณ์ในด้านระบบการซื้อขายการจัดหาสภาพคล่องการสร้างและการจัดการตลาดและความมุ่งมั่นในการดำเนินการที่ดีที่สุด พวกเขาได้รวมจุดเด่นที่โดดเด่นของพวกเขาเพื่อส่งมอบ ATS ที่มีประสิทธิภาพและมีประสิทธิภาพมากที่สุดในแคนาดา เพื่อให้มั่นใจว่าประสบความสำเร็จ OMEGA ATS มีพันธะสัญญาจากกลุ่มพันธมิตรด้านสภาพคล่องทั่วโลกที่เป็นที่ยอมรับเพื่อให้เกิดสภาพคล่องอย่างต่อเนื่อง ทีม OMEGA ATS มั่นใจว่าการผสมผสานระหว่างโครงสร้างที่เป็นเอกลักษณ์และพันธมิตรชั้นนำของตลาดจะเป็นจุดเริ่มต้นของการพัฒนาสภาพคล่องของตลาดในประเทศแคนาดา สำหรับองค์กรที่ต้องการเชื่อมต่อกับ OMEGA ATS เอกสารข้อกำหนดเกี่ยวกับการเชื่อมต่อสามารถพบได้ที่ omegaats รายละเอียดเกี่ยวกับวันที่ทดสอบทั่วทั้งอุตสาหกรรมจะมีให้บริการในไม่ช้า เกี่ยวกับ Perimeter Financial Corp: Perimeter Financial Corp. พัฒนาและใช้โซลูชั่นด้านเทคโนโลยีสำหรับอุตสาหกรรมบริการทางการเงินรวมถึงนักลงทุนสถาบันผู้ลงทุนด้านการลงทุนและผู้ออกรายงาน โดยผ่าน บริษัท ตัวแทนจำหน่ายด้านการลงทุน Perimeter Markets Inc. ดำเนินธุรกิจตลาดอิเล็กทรอนิกส์สามแห่งคือ BlockBook8482 สำหรับตลาดหุ้นในแคนาดา CBID8482 สำหรับตลาดตราสารหนี้และตลาดฟิวเจอร์สของประเทศแคนาดาและ OMEGA ATS นอกจากนี้ยังมีชุดบริการที่นำเสนอในการจัดการสินทรัพย์การเก็บบันทึกและการรายงาน เกี่ยวกับ MarLar Group: MarLar Group LLC และ MarLar Capital นำเสนอบริการที่หลากหลายแก่ บริษัท ต่างๆเช่นธนาคารเพื่อการลงทุนการให้คำปรึกษาทางธุรกิจโซลูชั่นเทคโนโลยีและบริการที่ปรึกษาทางการเงิน ผู้บริหารของ บริษัท มีประสบการณ์กว่า 35 ปีรวมถึงการสร้างและสนับสนุน ECN ของสหรัฐฯ ผลงานของพวกเขาได้รับการยอมรับและรับรองโดย บริษัท ที่ปรึกษาชั้นแนวหน้า เกี่ยวกับ Swift Trade Inc: สำนักงานใหญ่ตั้งอยู่ที่โตรอนโตรัฐออนตาริโอสวิฟท์เทรดเป็นศูนย์การซื้อขายอิเล็กทรอนิกส์ทางตรงรายแรกและใหญ่ที่สุดในแคนาดาพร้อมสำนักงานทั่วทั้งแคนาดายุโรปเอเชียและอเมริกา บริษัท ผู้ค้าหลักทรัพย์ดำเนินการซื้อขายหลักทรัพย์ของแนสแด็ก, NYSE, AMEX และ CME โดยดำเนินธุรกรรมนับร้อยนับพัน ๆ ล้านรายการต่อวันเป็นจำนวน 250 ล้านหุ้นต่อวัน ข้อมูลติดต่อ